无现金社会需谨慎待之 循序渐进

【2018-01-16】

  没有现金社会需要谨慎一步一步

  第三方支付迅速渗透,传统金融机构支付代码扫描,便捷支付涉及金融技术不断进步等诸多因素的带动下,无现金社会加速向我们走来。资金的流通是市场经济运行的润滑剂。主流支付的非现金化意味着其影响远远超过支付经验的优化以及货币统计标准的变化。这也势必加快各类金融企业和模式的发展重建。在一定程度上,对于无现金社会,我们必须小心。在这篇文章中,我试图从无现金社会的几个方面设想可能带来的新问题,力量展开讨论。当然,只是猜测。货币口径扭曲与货币政策风险的失效谈到货币供给,通常有三个概念,M0,M1和M2。一般认为M0是狭义的货币供给; M1是可以直接用于支付的真实货币供应量; M2是潜在的货币供应量,因为定期存款和储蓄存款不是即时购买力。在无现金社会中,M0的比例越来越低,指标越来越重要。谁会增加比例呢? M1还是M2?关键是替代支付工具是谁?如果银行卡成为电子支付的主流手段,则相应的应该是M1;如果货币资金的第三方支付账户如余额宝,可变币等成为主流支付工具,则相应的是M2非存款性金融机构存款;信用卡和蚂蚁花呗,苏宁人民币等主流消费类理财产品的支付工具,它并不在中央银行的口径货币统计中,根据目前的趋势,包括信用卡在内的消费金融产品主流支付工具较大,而这些工具不计入中央银行的货币口径,使得货币统计口径和社会实际购买力不成比例,统计规模小于实际购买力。例如,央行实时M1的购买力约为50万亿元,而考虑到大量消费金融产品(特别是其升级功能),社会的实际购买力可能在60万亿元左右。实际货币供应量的增加可能会带来潜在的通货膨胀风险,此外,实际购买力结构的变化也会对现有的货币政策传导机制产生影响,中央银行的货币政策大致可分为纳入调整利率的价格政策和调整货币供给的量化政策。央行调整货币供应量,通常通过调整基础货币和货币乘数两种手段,主要媒介是存款性金融机构,主要影响银行存款。在无现金的社会中,隐藏在消费金融产品而不是银行存款中的实际购买力,将导致央行在特定情况下的量化工具失去效应,支付工具的演变和金融重构的潜在影响格式回顾从快速付款到代码扫描到Amazon Go引入的“随取随付”自动付款模式的支付工具的发展,货币的电子化已经深入层层,作为所有经济活动的媒介,货币形式的变化将对经济运行产生深远的影响,反过来也将改变金融业务的应用场景和业务模式,有的甚至完成行业的重组。支付行业的普及推动了数字化进程,为此揭开了这个空洞,智能手机的普及使得手机的ph值成为第三方支付的主要载体,推动了支付行业第三次浪潮开始第一波繁荣发展。随着物联网技术的逐渐成熟和普及,支付领域有望进入“一切载体”的新阶段。智能手环,手表,汽车,空气净化器,冰箱,空调,电视都可以成为“账户承运人”作为货币电子化的重要体现,支付结算在更广泛的范围内实现了数字化,虚拟化的发展,对于支付行业来说,“All Things Carrier”需要对业务流程进行重构,针对特定的交易场景实施未认证的支付,从而实现订单的自动化,同时为了方便和安全而寻找平衡点;此外,就像智能​​手机服务作为支付载体,为手机制造企业提供第三方支付的机会,一个全方位的运营商的出现将为跨境巨头进入支付行业提供更多的机会,届时,目前稳固的市场竞争有望对于整个互联网金融业来说,“ev意味着“万物都是数据源”,数据源迅速扩张之后,大数据机器学习模式将大大提升信用评级和智能营销的透明度。届时,信贷融资将变得更加容易,风险控制能力将不再是贷款公司的核心竞争力。基于情景和经验的客户粘性将成为成功的关键。智能营销,有望改变目前广泛的非差异化营销手段,在大幅度降低营销成本的同时提高营销的准确性。对于监管机构来说,财务形式的重新配置以及财务运作和情景的高度一体化需要重新评估现有机构监管模式的有效性。例如,在一体化模式中,支付行为的参与者不再局限于银行和非银行支付机构。更多跨界巨头如智能硬件厂商也将成为重要组成部分。届时,如何界定受监管实体?如何界定受监管的金融业务?如何确保监管效率,减少监管缺口和监管套利现象?所有这些都是监管机构在新形势下需要处理的新问题。金融监管时代,效率与安全再平衡国家金融会议于2017年7月中旬结束,对金融监管提出了新的要求。金融业正在接近金融监管的新时代。在制度层面上,国务院金融稳定发展委员会的成立是对金融业务混业经营大趋势的监管回应,同时对于加强金融监管有三个较新的建议:一是,强调“所有金融业务应该规范”,即所谓的“非限期”监管;其次,强调“重视行为规范”,注重相关监管机构的财务行为大大减少了监管套利的空间;三是强调“不及时发现是渎职的风险,没有及时发现和处置风险就是失职”,是监管责任制,在强有力的监督问责新形势下,面临新技术,新格局的挑战像非现金社会一样,如何把握安全与效率的平衡,无疑成为监管者需要面对的挑战。对于新技术与旧格局之间的冲突与合作,从业者的角度来看,主要是资源与利益的重新分配。每个人都只争取在未来的产业结构中占有更大的份额。更感兴趣。站在监管和政策层面,更多的是效率和安全问题。新技术通常会提高行业的效率。欢迎政策,但也带来许多不确定因素。例如,现有的模型影响可能存在安全性问题,需要综合考虑,既要防范系统性风险的发生,又要因为监管因素削弱了金融企业的国际竞争力。问题在于,安全与效率几乎总是矛盾的统一,相辅相成,矛盾统一。最难的部分是平衡的程度。过分强调安全防范和风险防控,可能会延缓非现金社会的到来,甚至对业务创新甚至支付机构和银行的生存和发展产生更大的影响。从效率的角度来看,创新和便利没有问题,但必然带来一些安全隐患。谈四点建议,就这个情况开始讨论吧,我从个人角度讲四点建议,开始讨论的权利。一是大力发展监管科技。大数据综合利用,人工智能等技术显着提高监管效率,提高监管能力和覆盖面。在这个阶段,在一些共同基金的监督下,基于系统对接和开放式数据挖掘的风险预警系统已经形成,这是监管科学技术的初步应用。随着更多的数据信息访问和人工智能,区块链等技术应用,监管科技也应该有更多的表现形式,比如推动金融商业应用区块链技术的速度,充分利用区块链不能被篡改的功能减少违规的可能性。二是学习监控沙箱的思想,实现安全和效率的动态平衡。通过沙箱测试,一方面可以在监管机构的控制下实现小型的现实环境测试。在沙箱测试中,由于测试本身,测试对象不会失去任何法定权利;另一方面,沙箱测试可以为监管机构提供一个清晰的视角,从监管要求和金融创新之间的辩证关系,及时发现由于创新的限制而损害消费者长期利益的监管规定,并进行调整首次真正实现了适度规范和包容性规制等监管精神的创新。三是实施监管战略分类。细分不同形式,不同机构,甚至不同业务的潜在风险概率,实施不同的监管策略。在这里,我们可以借鉴第三方支付行业的监管经验。为了满足实名制账户系统的要求和便捷支付的效率要求,监管机构对个人银行账户和支付账户进行了分类管理。开户要求越严格,账户功能就越完备。同时,在支付方面,按照“大额支付,注重小额支付方便”的管理思路,要求大额支付采用多种认证方式确保安全,代码支付“等小额支付方式,使用免费模式;四是要正视货币口径和货币政策传导机制的潜在变化,实时评估货币政策有效性,动态调整。