网易能攀上千亿美元市值吗?

【2018-01-16】

  网易可以攀升数千亿美元的市值?

  网易在亿万美元的公司中名列前茅:在泛娱乐领域深耕,使其成为电子商务可持续发展领域的重要力量。它在两个方面都有成功的基础:在中国,互联网社区的生态运营商可能仅次于腾讯,也是市场的结构性机会,将用户价值从价格/性能,质量和物流升级到个人价值估计未来一到两年内,未来一到两年内,至少有五家市值超过千亿美元的上市互联网公司出现,其中包括阿里巴巴和腾讯,其市值现在已经突破了4000亿美元,电子商务发展迅猛的京东为679亿美元),搜索百度(目前价值800亿美元),这是一个完善的人工智能加速业务,蚂蚁金融是互联网金融的领头羊,明年可能会上市,这个中间也不包括过去几年的大牛单位,一直有机会成为中国第四大力量呐的互联网,目前网易的市值为41.4亿美元。 6月份,网易的股价在过去两个月里一直在300美元左右巩固,达到337.55美元(相当于443亿美元的市值)的历史新高,而阿里,腾讯和京东的股价已经触及创历史新高百度股份近日也启动,这反映了市场担心多少:随着智能手机和PC游戏IP两大利益的逐步积累,以及其他形式的娱乐挤压用户的时间,占到了过度其营收70%的游戏业务可能进入一个缓慢的阶段,而正在被电子商务企业所期待的可能面临双重增长和盈利压力的指标。今天公布的第二季度业绩报告可能会加剧市场对公司收入仍然高速增长的担忧,比去年同期增长49.4%,但利润仅增长9.2%,这可能会让一些投资者以前认为网易“盈利稳定”,但对于看起来更长远的投资者来说,这个结果也可以从积极的角度来诠释,一年前“网易准备”的文章中国互联网第四极“呢?银盛(WeChat ID:Yinsheng Values)一直关注网易管理是否与长期投资因过去“强劲而稳定的收益”而可能造成的短期利润下滑挂钩,而盈利报告部分被驳回人们担心利润的下滑在很大程度上可以被视为电子商务业务快速增长的成本,部分原因在于手机游戏业务的增长速度远快于行业。两个市场一般都有总利率低于传统PC的网络游戏,何况电商还处于投资期 - 其游戏业务期间的增长率为46.5%,其中手机游戏的比例来自于去年同期由61.3%上升至72.4%,电子商务,电子商务等预计成为新增长动力的业务增长了68.9%,占总收入比重进一步提高到25% ,上一季度为18%,去年同期为22%。网易在未来一两年内将在未来一千亿美元进军公司的行列,一是在泛娱乐领域深耕 - 目前全球市场在泛娱乐区域的公司市值最高(而不是腾讯)是迪斯尼,其目前的市值约为160亿美元。首先是要在天基电子商务领域树立可持续发展的重要地位。目前,这个领域有两家公司市值超过四千亿美元,几个市值达数百亿美元的公司。网易在这两方面都有一些共同点,在中国它可能仅次于腾讯的互联网社区生态系统运营商 - 尽管它不像QQ和微信这样的畅销产品,但是有很多垂直应用充满了从邮箱,新闻,用户社区,音乐和动画到每个在线游戏的差异化,故意创建的社区环境,以及更多的这些应用程序用户具有类似的标签和大量的。在之前的“第四极”文章中:现在网易的邮箱服务已经有8亿用户,移动新闻客户端已经安装了4亿多,有道词典已经安装了近6亿,只有它一个公司的13个独立的域名,这是中国互联网行业的特点,通常是从基层长大的公司。这帮助网易建立了丰富的产品矩阵和更高的护城河用户,而且公司从一开始就意图建立一个社区氛围,同时也加强了用户的粘性,比如在新闻门户领域甚至还有As一个差异化的目标,“态度新闻”吸引并保留了一个独特的用户群,而这些用户可能只是潜在的游戏用户,有意或无意建立的“态度为基础的电子商务提供者”他们自己。 (比如考拉采取的“采摘”模式,以及它所尝试的“严格”模式)。到目前为止,网易在泛娱乐方面仍有很大潜力,其坚实的社区生态运营基础使其能够维持其作为中国两大游戏开发商和运营商之一的地位,用户和用户与腾讯的关系不那么明显,而投资者往往忽视这一点 - 而产品虚拟化和在该领域的分布注定要减少时空障碍,从而减少对不同细分市场的需求边界扩大门槛,需要做的是为用户提供更耗时的用品,占用更多的时间,不仅包括游戏,还包括现场直播,电影,小视频等,以及相关的IP多种形式的输出衍生物随着人员的到位和经验的积累,在未来的一段时间内,预计它在现场直播领域的表现还会有一定的提升。在这个领域,一些独角兽公司包括微博和莫莫等资本市场明星。电子商务问题比较复杂,因为这个领域的竞争格局似乎很明显,阿里和京东之间的竞争已经成为行业的主旋律。即使像Vipshop这样的名人也越来越难,因为Vipshop的成功主要是基于市场生命周期中的红利 - 在阿里和京东没有时间参与的市场上,率先奠定了基础通过时尚的销售,但是现在这两家拥有众多规模优势的巨头渗透到这些市场,而公司似乎不太清楚如何充分利用销售的潜力 - 销售构建了用户推迟购买的习惯,是开发C2B等新车型的天然土壤。但是这一领域的结构性变化机会依然存在:如果淘宝网的崛起抓住了当时最引人注目的两大用户价值,如电子商务和性价比,那么JD的成功就是抓住了用户价值第一次升级 - 对购物体验的需求,无论是产品价格还是品质保障,包括物流等服务方面的体验,而网易正面临中国电子商务用户的第二次升级机会,也就是从目标从成本,质量,物流等各个维度层面,提升到个人价值主张这样一种意识和关系层面,这也正是网易一直在努力营造和保持的氛围。虽然这并不总是那么简单,但对于那些始终基于客观维度的意识和关系维度的变化,情况往往是这样,网易电子商务的最大挑战可能是客观维度的控制,而不仅仅是产品设计和品牌与价值主张保持一致 - 在产品类别和规模的迅速扩张中保持这一点并不容易 - 必须对物流过程进行一些控制,以便促进价值主张渗透到物流过程中,竞争。由于中国未来的物流资源可能越来越集中在两大巨头的控制之下,而缺乏电子商务基础设施中立原则的保护法律和保护力度,网易如果想成为中国第三大最大的电力供应商,你必须通过自建或资本保证确定物流边界的确定性。而在意识维度上,主要挑战就足以捍卫价值主张的耐心,动力和勇气,统一电子商务战略 - 维护多种形式的统一和共享基础设施价值主张的基础。比如在某种程度上,网易严格的选举现在做的正是凡客希望做的年头,不幸的是,可能是由于资金压力过大,万科需要最慢的时间(合并价值主张,持有相同价值的用户主张成长),但过度扩张,终于失控,网易可以做到客户没有做到的地方?考虑到网易创始人丁磊从一个早期的邮件服务提供商和门户网站开发网易的经验,以及他在开发未央猪肉方面的精神和耐心,用户对价值主张的要求,控股公司,我愿意为他投票,但在我们看到之前,网易可能会经历一段时间的盈利结构调整和价值指标的重构,重视短期利润的投资者可能会离开,愿意冒险将获得建仓机会 - 对他们来说,转型保险仍然相当可观,截至6月底,网易的现金,现金等价物和短期投资超过60亿美元中国互联网领域可能仅次于英美烟草,同时也是一季度净经营现金流入量仍有数亿美元。